美国贸易逆差和中国银行业危机引发担忧，比特币价格逼近10万美元

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关键要点：

·美国贸易逆差不断扩大、内幕股票抛售以及中国银行业疲软加剧了全球投资者的谨慎情绪。

·鲸鱼和矿工不断抛售比特币，但宏观经济疲软仍然是主要驱动因素。

比特币跌至50天以来的最低水平，跌破10.8万美元。此次暴跌令交易员措手不及，并引发了1.37亿美元的杠杆看涨仓位平仓。此前，受对人工智能行业增长可持续性的质疑日益加剧的影响，以科技股为主的纳斯达克100指数下跌了1.2%。市场参与者目前正在权衡比特币的低迷是否反映了更广泛的宏观经济压力，还是仅限于加密货币。

美国公布7月份贸易逆差扩大22%后，投资者的谨慎情绪加剧。进口额超过出口额1036亿美元，差距扩大幅度超过经济学家的预期。路透社指出，贸易“可能成为第三季度经济增长的主要拖累因素”。

资料来源：X/ Malone_Wealth

大规模内幕交易和中国银行坏账增加加剧风险

X 用户 Malone_Wealth 指出，上周高管、董事和大股东交易的前 200 笔股票交易全部是抛售，他称这是他有生以来前所未有的。内幕交易活动通常通过向美国证券交易委员会提交文件进行监控。

值得关注的交易包括沃尔玛的吉姆·C·沃尔顿（Jim C. Walton）计划以9.61亿美元出售，雪花体育的弗兰克·斯洛特曼（Frank Slootman）以1.64亿美元出售，以及Amer Sports的丹尼斯·J·威尔逊（Dennis J. Wilson）以1.6亿美元出售。其他重大交易包括Dutch Bros的特拉维斯·布尔斯马（Travis Boersma）以8150万美元出售，以及Klaviyo的安德鲁·比亚莱茨基（Andrew Bialecki）以7370万美元出售。

据《金融时报》报道，中国五大银行报告利润率创历史新低，且拖欠率不断上升，这进一步加剧了人们对中国的担忧。根据银行信贷资产登记转让中心的数据，中国零售银行第一季度处置了52亿美元的坏账，同比增长了八倍。

随着英伟达和 SMCI 股价下跌，人工智能行业的担忧加剧

人工智能领域也日益成为令人不安的因素。据报道，英伟达（NVDA）披露，其数据中心44%的收入仅来自两家客户。尽管周三公布了强劲的季度业绩，且第三季度营收预期符合预期，但英伟达股价在两个交易日内下跌了4.7%。

与此同时，超微电脑公司（Super Micro Computer，SMCI）周四警告称，其财务报告中的缺陷可能会损害其发布业绩的能力。这家市值250亿美元的公司是英伟达的重要合作伙伴，为英伟达提供高性能人工智能服务器和数据中心基础设施。该公司股价周五下跌5.1%。

美国两年期国债收益率。资料来源：TradingView

债券市场也出现了明显的避险迹象。对美国国债的需求推动两年期国债收益率跌至3.62%，为四个月来的最低水平，远低于一周前的3.80%。尽管通胀持续存在，但投资者仍愿意接受较低的回报，这表明他们对安全的偏好日益增强。

近期，长期沉寂的“鲸鱼”抛售比特币，以及矿工持续的资金流出，加剧了市场负面情绪。不过，比特币近期下跌的主要驱动力仍然是疲软的宏观经济前景，许多交易员选择在周一美国国庆节前减少持仓。