马特·奥德尔比特币帝国背后的秘密

马特·奥德尔 (Matt Odell) 的愿景是让开源自由货币盈利，这可能真的可行……

比特币企业家、播客和风险投资家马特·奥德尔(Matt Odell) 接受了《比特币杂志》的独家采访，讨论了该行业的未来以及他成功背后的见解。 

Odell 因删除了自己拥有超过 25 万粉丝的 Twitter 账户，转而全身心投入到基于比特币的开源社交媒体协议 Nostr 而闻名，他对比特币文化和整个行业产生了深远的影响。他创办了一个名为“ Citadel Dispatch”的热门比特币播客，自 2020 年底以来每周采访行业领袖。Odell 创造了一些标志性的比特币表情包，例如“保持谦虚，囤积比特币”（Stay humble, stack sats），甚至将“Zaps”一词命名为“ Zaps”，用来描述在 Nostr 等社交网络上使用少量比特币赚取的小费。 

奥德尔告诉《比特币杂志》：“十多年来，我一直将 Twitter 作为唯一的社交媒体，现在是时候将我的精力转移到一个能够赋予用户更多自由的协议上了。” 

Odell是OpenSats的董事会成员，OpenSats是一家非营利组织，致力于资助那些以比特币为中心的开源项目，否则这些项目将难以在竞争激烈、封闭的软件行业站稳脚跟。他还是Ten31的管理合伙人，Ten31是一家营利性风险投资基金，其比特币风险投资业务秉持双重使命：“我们的首要使命是让投资者赚钱，进行良好的投资并实现资本回报。我们的第二个使命是帮助比特币作为自由货币蓬勃发展，帮助比特币成为个人更好的工具，赋能个人。” 

他最初是硅谷和风险投资界的批评者，但很快成为比特币行业最知名的风险投资家之一，引领了风险投资的愿景：构建自由开源软件并充分考虑用户隐私，从长远来看，比挖掘用户数据并将他们锁定在“护城河”中更有利可图。“我们所有的投资都建立在开放协议之上。没有围墙花园。我们不会构建护城河，比如把用户围起来，尽可能多地提取他们的数据，让他们沉迷于应用程序，将他们的时间和注意力货币化，”奥德尔热情地解释道。

“在我年轻的时候，在我们创立 Ten31 之前，我的想法是所有风险投资都是不好的。这主要源于我对大型风险投资公司，也就是那些 A16z 的观察……你会看到他们向垃圾币项目投入数亿美元，然后把垃圾币抛售给散户。然后，一个试图在比特币领域合乎道德地进行建设的项目却很难获得资金，”奥德尔谈到加密货币领域的风险投资策略时说道。该策略试图通过ICO 或代币发行

为种子投资者找到退出流动性，从而缩短风险投资获得回报的时间，从近十年缩短到短短几个月。 

除了通过 ICO 进行投资（这是硅谷开创的传统投资策略，奥德尔也对此提出了批评）之外，风险投资意味着向初创公司投入大量资金，创建高增长公司，并尽早获得大量用户；然后，尝试免费提供优秀的产品，即使这些公司多年来一直没有盈利。 

这些传统风险投资软件公司的股权价值取决于能否留住这些用户、他们的数据、知识产权，并控制对网络效应的访问，同时还要构建运营和扩展所需的基础设施。这种策略在21世纪初美国利率较低期间是常态，在美联储货币政策的推动下，从2008年到2015年，这种策略再次盛行。其结果是，大量廉价资本流入风险投资公司，这些公司得以在多年内为这些初创企业提供持续的现金流，直到它们盈利或被竞争对手收购。 

但时代变了，美国的经济主导地位受到了东方新兴大国的挑战。如果没有明显的通胀，低利率将无法维持。因此，许多硅谷初创企业不得不艰难地从多年来亏损的高增长转向早期盈利，这更符合奥德尔的投资策略：投资那些能够快速盈利并开始构建比特币金库的初创企业。 

利润和开源难以共存；事实上，它们几乎像是互相矛盾的概念。当被问及如何在开源领域实现可持续的开源资金和风险投资时，他表示：“我认为存在一个更难的中间地带”，他指的是OpenSats和Ten31所走的道路。他继续说道：“因为你是基于开放协议构建的，所以你可以达到封闭专有软件可能无法达到的规模。” 

奥德尔还解释说，“当我们真正寻找投资时，目标与传统风险投资略有不同，我们寻找的创始人首先是在比特币的基础上进行构建，并使比特币更加强大，但他们也愿意并且能够以尽可能低的开支精简运营，并尝试尽快实现盈利。”

当你相信比特币是有史以来最好的货币，并且未来将长期存在时，风险投资的经济考量就大不相同了。“在传统投资者的领域，”奥德尔指出， 

你看到的就是这种不惜一切代价追求增长的心态。他们会烧掉1亿美元，2亿美元，然后可能10年后，他们就会开始盈利。但在比特币的世界里，你不可能这样做，因为10年后比特币的价格会是多少？你应该用sats，用比特币来衡量你所有的收入。 

盈利的比特币初创公司可以建立自己的比特币金库储备，并随着时间的推移获得巨大的成功。 

Ten31投资组合与投资论文

Ten31 的投资组合包括 30 多家建立在开放协议之上、以比特币为中心且能快速盈利的公司。 

例如， Start9构建了从上到下开源的比特币原生软件；它可以在大多数硬件上运行，不受苹果等硅谷公司开创的硬件限制。“Start9 就是一个完美的例子，它可能永远不会获得 a16z 的资助……他们的整个堆栈都是开源的。你永远不需要向他们支付一分钱，而且你可以使用他们的所有产品……但与此同时，他们的盈利目标是双重的。你可以选择从他们那里购买预装的设备，他们还希望在此基础上添加越来越多的增值服务——比如高级支持、代理服务等等，”Odell 指出。 

Mempool.Space或许是比特币中最受欢迎的区块浏览器，也是另一个基于开源技术的成功案例。“Mempool.space 几乎集成在每一个比特币钱包中。它是一款绝对不可或缺的开源软件……他们之所以盈利，是因为他们拥有交易加速器，你可以用比特币支付……他们还签订了 B2B 企业协议，”Odell 告诉《比特币杂志》。 

AnchorWatch是一家成立不久的比特币公司，它解决了比特币持有被盗保险这一难题，也是另一个很好的例子。该公司以比特币为基础，充分利用了其网络效应，并将其与保险市场连接起来。“我认为保险元素非常有趣，尤其是通过保险实现的自主托管……它实际上为用户提供了一种比纸质比特币更好的价值主张，”Odell 补充道。 

在这些公司中，由杰克·马勒斯 (Jack Mallers) 于 2019 年创立的专注于比特币的支付应用Strike是 Ten31 规模最大、利润最高的投资。它在全球各个国家/地区均可使用，向公众提供比特币的尖端技术，同时还能处理复杂的监管合规问题并提供无缝的用户体验。“从纯粹的投资角度来看，Strike 是迄今为止我最感兴趣的公司。我们是最大的投资者。我们是唯一的外部董事会席位……这家公司是全球性的。它的产品与市场高度契合。它的利润非常高。他们正在将比特币存入他们的金库：他们的金库中有超过 1,500 个比特币……而且他们盈利良好。所以，他们每个月都在收购更多的比特币。”

OpenSats 资助开源开发

OpenSats 成立于 2021 年，是 Ten31 的前身，是一家非营利组织。它为开发比特币基础设施的开源开发者和创业者提供资金，否则这些基础设施的资金将非常难以获得。“OpenSats 曾梦想，好吧，也许我们可以通过让普通民众每月捐赠 50 美元，承诺每月向开源开发者资助计划捐赠 50 美元来解决这个问题……结果发现，这比我预想的要困难得多，”奥德尔说道。关于该组织早期的愿景，遗憾的是，它未能吸引到足够多的可靠捐款来资助开源比特币开发者，他回忆道：“具体来说，OpenSats 是 100% 的资金转手，因为许多慈善机构的做法存在问题，他们会从捐款中抽取一大笔钱。”  

奥德尔补充道：“比特币是有史以来最好的货币。但其中存在着一种奇怪的矛盾。它是有史以来最好的货币，但对于比特币领域的建设者来说，资金却极其难以获得，因为首先，这个包罗万象的加密生态系统消耗了大量资金。其次，在那些了解比特币力量的人中，很多人不愿意放弃他们的 Sats，他们倾向于持有比特币，而不是用它来支持建设者。”

尽管如此，OpenSats 还是获得了 Twitter 联合创始人兼前首席执行官杰克·多西 (Jack Dorsey) 的慷慨捐赠，金额为 3100 万美元。奥德尔说：“我们所有的大额捐款都是公开的，在 OpenSats 捐赠的 3500 万美元中，有 3100 万美元来自杰克·多西的个人慈善机构Start Small Foundation，它是我们的主要支持者。”一个有趣的事实是，即使在今天，在为世界各地的比特币开源项目提供多年资助之后，他们的资金仍然比以往筹集的资金要多，因为他们将所有资金都保存在比特币中。“实际上，我们的多重签名资金库中的资金比我们组织成立以来筹集的资金还要多。这真是太棒了。我们的资金策略是最简单、最有效的资金策略，即：每一美元进来都会自动兑换成比特币。我们只保留 100% 的比特币储备。”

比特币政策研究所

奥德尔也是比特币政策研究所的创始成员之一，该研究所在向华盛顿的政客宣传比特币、其运作方式及其对公众的益处方面发挥着重要作用。比特币行业近期转向与华盛顿接触，这与比特币早期纯粹的自由主义思维模式截然不同。然而，对奥德尔来说，这是比特币伟大两大基本支柱——教育和工具——的自然延伸。这些支柱是由90年代的密码朋克在第一次“加密货币战争”中开创的，并成功地将民族国家级的加密技术推向了世界。 

“部分灵感也源于，你知道，我当时对政治相当冷漠。而亚当·巴克在最初的密码朋克运动和最初的密码战争中的经历，对我来说是一个巨大的启发。在加密领域，他们双线作战。他们用工具进行对抗。因此，他们让加密变得非常有效、廉价且易于人们使用，但他们也在法庭、政治和思想共享领域进行抗争，”奥德尔回忆道。

这两大支柱从比特币诞生之日起就体现在由中本聪创立的 Bitcoin Talk 论坛和比特币软件中。后来，这些支柱扩展到世界各地的比特币聚会，以及比特币钱包、硬件安全设备以及开发者工具的大规模普及。如今，BPI 将这一教育支柱扩展到政策制定者，他们通常对比特币知之甚少，不了解它的运作方式，也不了解它为何符合公众的最佳利益，而作为公务员，他们最终要服从公众的利益。 

比特币公园和社交层 

Odell 还是比特币公园 (Bitcoin Park)的联合创始人。比特币公园是位于田纳西州纳什维尔的社区中心，聚集了美国大量比特币人才，并定期举办活动。今年早些时候，他们扩张至德克萨斯州奥斯汀，收购了比特币公共区 (Bitcoin Commons)，在美国比特币发展最为活跃的两个城市——奥斯汀——建立了影响力。 

“比特币公园最初是在纳什维尔的一家啤酒厂，”奥德尔回忆道。“那是在啤酒厂举行的一次聚会，很快我们每个月的聚会人数就达到了200人左右。啤酒厂的回复基本上是，‘你们不能再来了’。于是我们想，好吧，我们自己找个地方吧。纳什维尔比特币公园就是这样诞生的。” 

当被问及他对比特币公园的愿景时，他说道：“我理想中的愿望是……激励世界各地其他不受比特币公园控制的社区的兴起……我认为人们很容易将比特币视为一场科技运动，但它实际上是一场个人运动，对吧？而科技赋予了个人力量。”

奥德尔对比特币贷款的警告

Odell 对比特币贷款提出了警告，他通过 Ten31 对 Strike 的投资对此有着深刻的了解。在解释这种新型比特币公司的需求时，Odell 表示：“主要的需求驱动因素实际上是人们持有大量资本收益，如果你使用/出售这些收益，就需要纳税——这实际上是对储蓄征税……如果你从 100 美元或 200 美元开始持有比特币，然后以 12 万美元的价格出售，你就得向政府缴纳 3 万美元的税款——这简直太疯狂了。” 

他还警告称，比特币价格存在下行风险，这是一个经常被讨论的话题；他建议这些贷款的用户“非常保守”。他还警告称，在这个市场上竞争需要采用自我托管——或者至少是可审计的结构——将比特币抵押品与再抵押隔离开来。他强调这个市场竞争的必要性：“我认为这是一款非常重要的产品，因为他们将把它提供给ETF，这会产生一种非常不合理的激励，让你最好不要持有真正的比特币……对于Strike和该领域的其他公司来说，提供一款真正可靠、优质的贷款产品非常重要，这样才能让人们有很强的动力继续持有真正的比特币。”